Jacobs Solutions היא חברת תכנון והנדסה (Engineering & Consulting) שמסייעת ללקוחות לתכנן ולבנות תשתיות מורכבות — דאטא סנטרים, רשת חשמל, מים, ותחבורה. אחרי הספין-אוף של חטיבת ה-Government Services לחברה נפרדת (Amentum) ב-2024, Jacobs התמקדה בעיקר ב-Critical Infrastructure ובמיוחד בדאטא סנטרים ל-AI. החברה תכננה מעל 30% מקיבולת דאטא סנטרים בארה"ב, ועובדת עם רוב ההיפר-סקיילרים כספקית תכנון מוביל. בעידן ה-AI, ביקוש לתכנון מהיר של אתרים מורכבים גדל ב-25% YoY.
Jacobs מובילה תכנון של דאטא סנטרים בקנה מידה היפר-סקייל. מעל 5GW של קיבולת תכננה ב-3 השנים האחרונות — מאתרים בצפון וירג'יניה ועד פיניקס ודבלין. כוללת תכנון מערכות חשמל, קירור, אקוסטיקה, ויעילות אנרגטית. מודלים תלת-ממדיים (BIM) משמשים לסימולציה של ביצועים לפני הבנייה.
הסגמנט הגדול ביותר בהיסטוריה — תכנון מערכות מים, מכוני טיהור, וטיפול במי-שתייה. כעת גם תכנון מערכות קירור מים לדאטא סנטרים שצורכים מים בקנה מידה תעשייתי. השוק צומח עם הגברת מודעות לבזבוז מים בעידן ה-AI.
תכנון מערכות תחבורה: מסילות, שדות תעופה, וכבישים מהירים. סגמנט יציב עם הזמנות גדולות מממשלות מקומיות. ה-IIJA האמריקאי הזרים קבלות מאסיביות לחטיבה הזאת.
תכנון חוות אנרגיה מתחדשת (שמש, רוח), פרויקטי גז טבעי, ותחנות גרעיניות (כולל SMR). שיתופי פעולה עם NuScale ו-X-energy לתכנון אתרים. נראות גבוהה ל-2027-2030.
Jacobs רכשה 65% מ-PA Consulting ב-2021. מספקת ייעוץ אסטרטגי לאומות וארגונים גדולים בעולמות הדיגיטל, AI, ו-cybersecurity. שולי רווח גבוהים יותר משירותי תכנון רגילים.
צבר ההזמנות חצה את $30B — שיא של החברה. ה-book-to-bill ב-1.4x ב-Q1 FY26, סימן ביקוש חזק. מעל 40% מהצבר מקורו בפרויקטי דאטא סנטרים ותשתיות חשמל — חלק שמהווה שינוי תמהיל מהפכני בחברה.
הכנסות $3.20B (+8% YoY) ברבעון Q2 FY26, EPS Non-GAAP $1.62 (+15% YoY), Data Center +28%, צבר הזמנות $30B (+13%).
החברה דיווחה שמעל 25% מההכנסות החדשות ברבעון מקורן בפרויקטי דאטא סנטרים — לעומת 12% לפני שנתיים. Jacobs תכננה מעל 5GW של קיבולת ב-3 שנים, ובחתימות חדשות ברבעון נוספו עוד 1.2GW של פרויקטים שבחזון בנייה.
PA Consulting הציגה צמיחה אורגנית של 14% YoY. שירותי AI וייעוץ דיגיטלי מהווים יותר מ-50% מההכנסות החדשות. שותפויות עם NVIDIA, Microsoft ו-OpenAI להצעת שירותי AI integration ללקוחות ארגוניים.
כל פרויקט דאטא סנטר מודרני זה בעצם פרויקט מקוטר עם חמישה תחומי מומחיות שחייבים לעבוד יחד — אדריכלות, חשמל, קירור, תקשורת, וקיימות. אנחנו אחת מהחברות הבודדות בעולם שיש לנו את כל החמש תחת גג אחד. — Bob Pragada, מנכ"ל
הערות נוספות: החברה השלימה ב-2024 ספין-אוף של חטיבת Government Services לחברה נפרדת (Amentum). המבנה החדש מתמקד ב-Critical Infrastructure בלבד, עם שיעור רווח גבוה יותר ושולי צמיחה טובים יותר. דיבידנד רבעוני של $0.32 למניה. רכישות מניות מתמשכות.
| רבעון | הכנסות ($M) | צמיחה YoY | Backlog ($M) | רווח תפעולי GAAP | רווח נקי GAAP | EPS Diluted |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Q1 FY22 (דצמ' 2021) | 3,460 | +6% | 22,000 | 215.0 | 130.0 | 0.99 |
| Q2 FY22 (מרץ 2022) | 3,470 | +4% | 22,500 | 230.0 | 145.0 | 1.10 |
| Q3 FY22 (יוני 2022) | 3,680 | +9% | 23,000 | 250.0 | 160.0 | 1.20 |
| Q4 FY22 (ספט' 2022) | 3,705 | +8% | 23,500 | 260.0 | 170.0 | 1.28 |
| Q1 FY23 (דצמ' 2022) | 3,905 | +13% | 24,000 | 275.0 | 175.0 | 1.32 |
| Q2 FY23 (מרץ 2023) | 3,990 | +15% | 24,500 | 280.0 | 180.0 | 1.36 |
| Q3 FY23 (יוני 2023) | 4,145 | +13% | 25,500 | 290.0 | 190.0 | 1.45 |
| Q4 FY23 (ספט' 2023) | 4,187 | +13% | 26,000 | 300.0 | 200.0 | 1.52 |
| Q1 FY24 (דצמ' 2023) | 4,100 | +5% | 26,500 | 295.0 | 195.0 | 1.49 |
| Q2 FY24 (מרץ 2024) | 4,170 | +5% | 27,000 | 305.0 | 205.0 | 1.57 |
| Q3 FY24 (יוני 2024) | 4,230 | +2% | 27,000 | 310.0 | 200.0 | 1.55 |
| Q4 FY24 (ספט' 2024) | 2,980 | -29% | 28,000 | 285.0 | 195.0 | 1.55 |
| Q1 FY25 (דצמ' 2024) | 2,920 | -29% | 28,500 | 295.0 | 200.0 | 1.58 |
| Q2 FY25 (מרץ 2025) | 2,960 | -29% | 28,500 | 310.0 | 210.0 | 1.66 |
| Q3 FY25 (יוני 2025) | 3,030 | -28% | 29,000 | 320.0 | 215.0 | 1.70 |
| Q4 FY25 (ספט' 2025) | 3,080 | +3% | 29,500 | 335.0 | 220.0 | 1.74 |
| Q1 FY26 (דצמ' 2025) | 3,150 | +8% | 29,800 | 360.0 | 230.0 | 1.85 |
| Q2 FY26 (מרץ 2026) | 3,200 | +8% | 30,000 | 365.0 | 200.0 | 1.62 |
סיכומים שנתיים (לפי FY ספטמבר): FY2022: $14.93B · FY2023: $16.23B (+9%) · FY2024: $14.84B (-9%, אחרי ספין-אוף Amentum) · FY2025: $11.99B · תחזית FY2026: $12.8B–$13.2B (+7-10%). הירידה ב-FY24-25 נובעת מספין-אוף החטיבה הממשלתית; הצמיחה האורגנית של פעילות הליבה היא דו-ספרתית.
Microsoft רוצה לבנות קמפוס דאטא סנטר חדש של 500MW בצפון דקוטה — אזור עם חשמל זול (רוח), קרקע זמינה, ואקלים קר שמפחית עלויות קירור. אבל הפרויקט מורכב מאוד: אין תשתית חשמל קיימת, צריך לבנות מערכת מים חדשה, ואין מהנדסים מקומיים. Microsoft חותמת חוזה תכנון של $250M עם Jacobs לכל היקף הפרויקט.